På onsdagen tillkännagav president Biden ett avtal om att ge Intel 8,5 miljarder dollar i direkt finansiering och 11 miljarder dollar i lån enligt CHIPS and Science Act. Intel kommer att använda denna finansiering för sina waferfabriker i Arizona, Ohio, New Mexico och Oregon. Som rapporterats i vårt nyhetsbrev från december 2023 ger CHIPS Act totalt 52,7 miljarder USD i finansiering till den amerikanska halvledarindustrin, inklusive 39 miljarder USD i tillverkningsincitament. Innan Intels tilldelning hade CHIPS Act redan allokerat totalt 1,7 miljarder dollar till GlobalFoundries, Microchip Technology och BAE Systems, enligt Semiconductor Industry Association (SIA).
Framstegen med finansieringen enligt CHIPS-lagen har varit långsamma, med den första tilldelningen som tillkännagavs över ett år efter att den antogs. På grund av den långsamma utbetalningen har vissa stora halvledarfab-projekt i USA försenats. TSMC noterade också svårigheter med att hitta kvalificerade byggnadsarbetare. Intel tillskrev förseningarna delvis till minskad försäljning.
Andra länder har också avsatt medel för att främja halvledarproduktion. I september 2023 antog Europeiska unionen European Chips Act, som föreskriver 430 miljarder euro (cirka 470 miljarder dollar) i offentliga och privata investeringar för halvledarindustrin. I november 2023 tilldelade Japan 2 biljoner yen (cirka 13 miljarder dollar) för tillverkning av halvledarprodukter. Taiwan antog lagstiftning i januari 2024 för att ge skattelättnader för halvledarföretag. I mars 2023 antog Sydkorea ett lagförslag för att tillhandahålla skattelättnader för strategisk teknik, inklusive halvledare. Kina förväntas inrätta en statligt stödd fond på 40 miljarder dollar för att subventionera sin halvledarindustri.
Vilka är utsikterna för halvledarindustrins kapitalutgifter (CapEx) i år? CHIPS Act syftar till att stimulera investeringar, men det mesta av effekterna kommer inte att vara uppenbara förrän efter 2024. Förra året sjönk halvledarmarknaden en besvikelse med 8,2 %, vilket fick många företag att anta en försiktig inställning till investeringar under 2024. Vi uppskattar att totala halvledar-CAPEX 2023 var 169 miljarder dollar, en minskning med 7 % från 2022. Vi förutspår en minskning med 2 % i CapEx för 2024.
Med återhämtningen av minnesmarknaden och den förväntade ökningen av efterfrågan från nya applikationer som artificiell intelligens, förväntas stora minnesföretag öka sina investeringar under 2024. Samsung planerar att upprätthålla relativt oförändrade utgifter 2024 på 37 miljarder dollar men kapade inte kapitalet utgifter under 2023. Micron Technology och SK Hynix minskade kapitalutgifterna avsevärt under 2023 och planerar för tvåsiffrig tillväxt i 2024.
Det största gjuteriet, TSMC, planerar att spendera cirka 28 miljarder dollar till 32 miljarder dollar 2024, med en median på 30 miljarder dollar, en minskning med 6% från 2023. SMIC planerar att hålla investeringarna oförändrade, medan UMC planerar att öka med 10%. GlobalFoundries förväntar sig en minskning av investeringarna med 61 % 2024 men kommer att öka utgifterna under de närmaste åren med byggandet av en ny fabrik på Malta, New York.
Bland Integrated Device Manufacturers (IDM) planerar Intel att öka investeringarna med 2 % 2024 till 26,2 miljarder USD. Intel kommer att öka kapaciteten för både gjuterikunder och interna produkter. Texas Instruments investeringar förblir ungefär oförändrade. TI planerar att spendera cirka 5 miljarder dollar per år fram till 2026, främst för sin nya fabrik i Sherman, Texas. STMicroelectronics kommer att minska investeringarna med 39%, medan Infineon Technologies kommer att minska med 3%.
Samsung, TSMC och Intel, de tre största investerarna, förväntas stå för 57 % av halvledarindustrins kapitalutgifter till 2024.
Vilken är den lämpliga investeringsnivån i förhållande till halvledarmarknaden? Volatiliteten på halvledarmarknaden är välkänd. Under de senaste 40 åren har den årliga tillväxttakten minskat från 46 % 1984 till 32 % 2001. Medan branschens volatilitet har minskat med mognad, nådde dess tillväxttakt 26 % under de senaste fem åren. Den minskade med 12 % 2021 och 12 % 2019. Halvledarföretag måste planera sin kapacitet för de kommande åren. Att bygga en ny fabrik tar vanligtvis cirka två år, med ytterligare tid som behövs för planering och finansiering. Som ett resultat av detta varierar andelen halvledarinvesteringar av halvledarmarknaden avsevärt, som visas nedan.
2---Silicon Carbide: Mot en ny era av wafers
Förhållandet mellan investeringar i halvledarinvesteringar och marknadsstorlek har varierat från högst 34 % till lägsta 12 %. Den femåriga genomsnittskvoten faller mellan 28 % och 18 %. Under hela perioden från 1980 till 2023 har investeringarna stått för 23 % av halvledarmarknaden. Trots fluktuationer är den långsiktiga trenden för denna kvot fortfarande ganska konsekvent. Baserat på en förväntad stark marknadstillväxt och en nedgång i investeringar, räknar vi med att detta förhållande kommer att minska från 32 % 2023 till 27 % 2024.
De flesta prognoser förutspår en tillväxt på halvledarmarknaden i intervallet 13 % till 20 % för 2024. Vår halvledarintelligens förutspår en tillväxt på 18 %. Om 2024 presterar så starkt som förväntat kan företag öka sina investeringsplaner över tid. Vi kan förvänta oss att se positiva förändringar i halvledarinvesteringar under 2024.
Posttid: 2024-08-08